李曉星四季度重倉股變動：大幅減持寧王，新買阿里、云鋁、中海油
“頂流”基金經理、銀華基金李曉星在2024年四季報中，展望了2025年市場趨勢，并披露了其在管基金的持倉變動。
市場展望：2025年權益市場將迎來資金青睞
李曉星認為，2025年市場關注的重點是綜合考慮內生動能、外部沖擊和政策應對，名義增長能否回升。他表示：“我們相信在一系列政策組合拳的效用下，好的因素會逐漸積累，經濟回升預期會逐步抬升?；久娴念A期回暖，疊加債券市場收益率空間被進一步壓縮，我們判斷權益市場2025年或將迎來更多的資金青睞?！?/p>
大幅減持寧德時代，增加消費股配置
李曉星在管的代表作基金——銀華心怡和銀華心佳兩年持有期都進行了“大換倉”，并同時大幅減持了頭號重倉股寧德時代。
具體來看，銀華心怡的前十大重倉股中，寧德時代的持股比例從三季度末的41.10%下降至四季度末的25.65%，減倉幅度達37.01%。銀華心佳兩年持有期的持股比例也從33.79%下降至26.92%，減倉幅度為19.83%。
與此同時，李曉星增加了消費股的配置。銀華心怡新進了阿里巴巴，持股比例為9.93%，成為第三大重倉股。銀華心佳兩年持有期也新進了云鋁股份、中國海洋石油、洛陽鉬業（603993.SH），持有比例分別為7.10%、5.96%、5.30%。
港股配置大幅提升
李曉星在2024年四季度繼續加碼港股。銀華心佳兩年持有的港股配置比例由9.90%升至15.50%，而銀華心怡對港股的配置比例則升至歷史最高，達46.31%。
看好新能源、半導體國產替代、國防科技等領域
在行業配置方面，李曉星看好新能源、半導體國產替代、國防科技等領域。
他認為，新能源板塊經過2024年四季度的反彈，目前估值相對合理。他更看好這一輪走下來，成本和技術優勢繼續拉大的龍頭公司。
李曉星還看好半導體國產化進入深水區，以及國防軍工展望2025年將進入“十四五”規劃收官之年，行業需求有望從弱復蘇轉為強復蘇。
結論：積極布局，把握2025年機遇
李曉星的持倉變動表明，他看好2025年的市場前景，并積極布局消費升級、科技自立自強、國防安全等領域。他的操作也體現了在市場低迷期，逆勢布局優質資產，把握未來機遇的投資理念。