美聯儲放軟信號！12月核心CPI增幅回落，降息預期升溫
1月15日，美國勞工統計局公布的數據顯示，2024年12月美國消費者價格指數（CPI）同比上漲2.9%，與市場預期持平，前值為2.7%。核心CPI同比上漲3.2%，低于市場預期的3.3%，前值為3.3%。
這一數據表明，美國通脹仍在持續，但增速有所放緩。核心CPI是剔除了波動較大的食品和能源價格外的通脹指標，其增幅回落表明通脹壓力正在逐步緩解。
消息公布后，美元指數應聲下跌0.42%，至約108.72。市場預計，美聯儲將繼續采取緊縮政策，但放緩加息步伐或提前結束加息周期的預期不斷升溫。
芝商所CME Group的數據顯示，市場預計美聯儲3月維持當前利率不變的可能性為97.3%，下調25個基點的可能性為2.7%。預計美聯儲2025年降息25個基點的可能性從一天前的39.5%下降至34%，降息50個基點的可能性從一天前的24.7%上升至30.6%。
美聯儲主席鮑威爾此前曾多次表示，美聯儲將繼續加息以控制通脹。然而，近幾個月來，通脹持續回落，市場利率大幅下降，對美聯儲施加了放緩加息步伐的壓力。
12月CPI數據中，能源指數環比上升2.6%，占當月所有項目漲幅的40%以上，汽油指數上升4.4%；食品指數上升0.3%。這些漲幅與市場預期一致。
值得注意的是，扣除食品和能源的核心CPI環比僅上升0.2%，低于市場預期的0.3%。這表明通脹壓力正在逐步緩解，美聯儲可能放緩加息步伐或提前結束加息周期。
住房指數環比上升0.3%，醫療保健指數環比上升0.1%，機票價格指數上升3.9%。二手車和卡車指數環比上升1.2%，新車指數上升0.5%。
然而，個人護理指數環比下降0.2%，通信指數和酒精飲料指數也有所下降。
同比來看，2024年12月核心CPI上漲3.2%，住房指數同比上漲4.6%；機動車保險同比增長11.3%；醫療保健同比增長2.8%；教育同比增長4%；娛樂同比增長1.1%。
分析人士認為，12月核心CPI增幅回落是美聯儲放軟信號的一個跡象。美聯儲很可能會繼續加息，但放緩加息步伐或提前結束加息周期的預期正在增強。
市場預期，美聯儲將在3月加息0.25個百分點，然后在5月暫停加息。如果通脹繼續回落，美聯儲可能會在今年下半年開始降息。
不過，美聯儲的貨幣政策仍存在不確定性。美聯儲官員近期表示，將根據數據來決定貨幣政策，通脹走勢仍是美聯儲關注的焦點。